第726章 锱铢才是未来

第726章  锱铢才是未来

    范宝贤却有些迟疑。

    他不是范宽，是执掌范氏商业帝国的大掌柜。

    认购国债发行纸钞这件事，对于朝廷自然是有利的，但是对于范氏票号来说就未必了。

    苏泽的奏疏上也说了，票号认购了国债之后，可以将国债券抵押给票务清吏司，借出同等面额的纸钞。

    这听起来当然不错。

    票号的银元，就是通过这样一轮操作，先换成国债，再换成了纸钞。

    票号获得了国债的债券，国债到期能获得国债利息。

    可仔细想想却不是如此。

    纸钞也是借的，票号还需要成本将纸钞发出去，否则这些纸钞也不是钱。

    由于大明宝钞的影响，百姓能不能接收纸钞还是一个问题。

    想要让百姓接受纸钞并流通起来。

    这都是需要成本的。

    此外票号还要承担纸钞印刷厂的印刷成本。

    这样算下来，说不定票号还是亏本的。

    范宝贤虽然是范氏族长，但是范氏票号是范家的族产，是关系到整个范氏家族的核心资产，这样的大事他也要站在全族的立场上考虑。

    范宽立刻看出了范宝贤的迟疑。

    「族长是担心发钞成本高，利润薄？」

    范宝贤点头：「纸钞刚出，百姓未必敢用。要让市面认它，票号得贴钱推广。印钞要成本，兑换要人力。国债那点利息，恐怕盖不住。」

    范宽没有直接劝说范宝贤。

    作为范氏的成员，范宽知道，如此重大的决策，唯一能打动说服范宝贤的，唯有「利益」。

    范宽问道：「族长，如今我们范氏票号，最大的盈利在「浮存」上吧？」

    范宝贤点头。

    范宽说道：「去年，票号帐面浮存银元，日均约八十万银元。这些钱，是各地商号、货栈、船主存在我们这里，用于周转汇兑的活钱。他们随时可能支取，所以我们不能全部动用。」

    「但正因为支取有时间差，这八十万里，常年有三成可以挪作短期放贷。去年光这一项，就生出利息两万四千两。」

    范宝贤道：「这我知道。可这和纸钞有什么关系？」

    范宽正色说道：「关系大了！」

    「族长，您想想，现在用我们票号的，都是什么人？是商人，是工坊主，是跑船运货的。他们有钱，需要汇兑、借贷，所以把钱存在票号。」

    「可天下更多的是普通百姓。农户、工匠、小贩、雇工。他们手里也有钱，可能是攒的几两碎银，也可能是黄铜币。但这些钱，他们不敢、也不会存进票号。

    」

    范宝贤皱眉：「百姓那点散碎银子，存进来还不够麻烦的。而且他们随时要用，存取频繁，耗费人力，根本不划算。」

    「对，以前不划算。」范宽声音压低，「可有了纸钞，就不同了。」

    他拿起一张白纸，用炭笔画了两个圈。

    「第一个圈，是现在的票号客户。商人，有钱，但人数少。」他在圈里写了「商」字。

    「第二个圈，是天下百姓。钱少，但人数极多。」他在外面画了个大得多的圈，写了「民」字。

    「纸钞轻便，不怕剪凿，不易伪造。百姓揣几张纸钞，比带碎银铜钱方便。

    他们可以拿著纸钞，去粮店买米，去布庄扯布，去缴房租，甚至攒起来。」

    范宽在两个圈之间画上箭头。

    「如果百姓开始用纸钞，他们总得有个地方兑换、存放。谁能提供这服务？

    票号。」

    「百姓今天存进三银元，明天取出二银元。看起来零碎，但千千万万百姓加在一起呢？就算每人只存一银元，京师百万人口，就是百万银元！全国呢？」

    范宝贤的手指轻轻敲了下桌子。

    范宽继续说：「这些百姓的散钱，看似随时要取，但聚在一起，就有规律。

    今天有人取，明天有人存。总量会维持在一个稳定的数目。」

    「只要纸钞流通开，百姓习惯用它，这些浮存就会像雪球一样滚起来。它比商人那八十万银元浮存，大十倍、百倍都不止！」

    范宽放下炭笔：「族长，您说利润在哪里？就在这里。」

    「票号最大的利润，从来不是那点手续费或汇水，而是用别人的钱生钱。钱越多，能放贷的规模就越大，利润就越高。」

    「以前我们只能赚商人的钱。今后，我们能赚天下人的钱。」

    范宝贤沉默了片刻，说：「可要让百姓存钱，票号得给他们好处。至少，得让他们觉得安全、方便。」

    「对。」范宽点头，「所以，纸钞必须稳，必须能随时兑成银元。朝廷用国债做保，就是给这稳」字加码。我们票号网点多，兑付快，就是方便」。」

    「另外，我们可以给小额存钞付一点微利。比如，存满一年，给半厘的息钱。百姓图这点小利，就愿意把钱留在票号。」

    范宝贤摇头：「半厘？那才多少？而且我们收来的散钱，放贷出去至少要一分利，这差价够吗？」

    范宽笑了：「族长，帐不是这样算的。」

    「百姓的散钱，我们不是一笔笔单独放贷。而是把所有散钱汇成一个池子。

    这个池子巨大，且稳定。我们可以用这池子里的钱，去做更长期、更稳妥的投资一比如，买国债。」

    他指著报纸上苏泽的奏疏：「国债利息是固定的，比如年息五分。我们付给百姓半厘，净得四厘五。这四厘五，是稳赚的，因为国债有朝廷信用。」

    「而且，我们用百姓的钱买了国债，又能凭国债去领更多纸钞。纸钞发出去，又有百姓存进来。循环往复，池子越来越大。」

    范宝贤渐渐跟上了思路：「你是说————用百姓的散钱，滚动买国债，再以国债为基，发更多钞？」

    「正是。」范宽语气肯定，「这就像滚雪球。起步或许慢，但只要转起来，就越滚越大。谁先让百姓踏进票号的门，谁就先占住这个雪球。」

    「等别家票号反应过来，我们已经把网点铺遍了城乡，百姓习惯用我们的纸钞，习惯把钱存在我们这里。到那时，后来者再想争，就难了。」

    范宝贤起身，在屋里走了两圈。

    他停下，看著范宽：「风险呢？」

    「风险有三。」范宽早有准备，「第一，纸钞不被百姓接受，推不动。这要靠朝廷力量，比如征税、发俸都用纸钞，我们票号也要大力宣传，甚至初期贴钱让利。」

    「第二，国债出问题，朝廷失信。这我们控制不了，只能相信苏公和张阁老能守住财政纪律。」

    「第三，挤兑。万一百姓同时来兑银元，我们储备不够。这需要朝廷的平准库支持，也需要我们自身留足兑付准备金。」

    范宝贤思考良久，缓缓道：「也就是说，成与不成，关键在朝廷能不能稳住国债，稳住纸钞信用。」

    「是。」范宽点头，「但族长，这是一条新路。若走通了，票号就不再只是商人的钱柜，而是天下人的钱柜。范氏若能抢占先机，未来百年的基业，就在其中。」

    范宝贤回到座位，手指摩掌著报纸边缘。他想起范氏票号起家的故事，祖上也是抓住了汇兑的机遇，才从一家小钱铺做到今日规模。

    机遇和风险，从来都是一体两面。

    他抬头：「好。你立刻拟个条陈，详细算算，我们要动用多少本金买国债，各分号怎么配合推广纸钞，兑付准备金留多少。明天召集各房掌柜，议一议。」

    范宽精神一振：「是！」

    「还有，」范宝贤补充，「《商报》想办法多写几篇文章，讲清楚纸钞的好处，国债的信用。要让百姓听懂。」

    「明白。」

    东宫。

    太子专门将武清伯世子李文全喊来，请苏泽向他说明倭银公司票号发行纸钞的事务。

    李文全身为倭银公司董事长，该公司如今掌握对倭贸易的铸币特许优惠，垄断了石见银山的开采。

    可以说，倭银公司是如今除了大明户部和内承运库外，手中银元总量第三的机构。

    在苏泽的计划中，倭银公司的票号，在财政体系中，要承担国有商业银行的地位。

    纸钞发行不能完全交给民间票号来办，那样就等于将铸币权私有化了。

    但是如今大明的现状，宝钞让朝廷的信用破产，这件事又不能交给官府强制来办。

    所以苏泽才饶了一个大圈子，设计了这套体系。

    但是铸币权要掌握在官方手里的。

    这时候，倭银公司这个半官半私的巨企，就可以发挥作用了。

    只要倭银公司的票号能主导发行，那铸币权就不会丧失。

    小胖钧颇为激动地向自己的舅舅描绘了纸钞的未来愿景，可让小胖钧疑惑的是，李文全对此并不积极，甚至有所抵触。

    这是怎么回事？

    要知道以往舅舅可都是对苏师傅的计策言听计从的啊？

    小胖钧疑惑地看向苏泽。

    苏泽当然明白为何李文全反应冷淡了。

    倭银公司享受朝廷的贸易特许权，可以在登莱铸币厂享受铸币火耗优惠。

    如今又掌握石见银山的开采和贸易，可以说，倭银公司是现在大明最大的」

    银元派」。

    银元，就是倭银公司的利益来源。

    既然如此，倭银公司怎么可能舍弃银元的巨大利润，去帮著发行纸钞呢？

    不过对此，苏泽早有预案。

    苏泽接过了话茬，对著李文全说道：「世子，倭银公司手握铸币特许，是「银元」最大的得益者，对吧？」

    李文全点头：「是。如今对倭贸易，九成以银元结算。」

    「所以倭银公司对纸钞发行并不积极。」

    李文全没接话。

    苏泽继续说道：「纸钞发行，锚是国债，没错。但最终兑付，凭的还是银元。百姓信纸钞，是因为它随时能换回真银。」

    他顿了顿：「说到底，纸钞是银元的替身」。替身要像本尊，就得有本尊的底气。谁的银元多，谁的底气就足。」

    李文全抬眼：「苏检正的意思是？」

    「倭银公司银元储量，仅次于户部。这是你们最大的本钱。用这本钱，能换来的不仅是国债利息。」苏泽声音平缓，「是发钞的额度」。  

    「额度？」

    「如今规矩，一元国债可借一元纸钞。但这规矩，不会一成不变。」

    李文全身体微微前倾。

    苏泽继续：「日后若信用稳固，可能变成一元国债，借一元二、一元五的纸钞。国债还是那些国债，但借出的纸钞多了。多出来的部分，就是凭空」生出的钱。」

    「这部分钱，谁来发？自然是银元储备最厚，信用最好的票号。倭银公司票号，天然有这优势。」

    苏泽故意沉默，其实这里就是虚空画饼了。

    张居正这样的稳健财政官员，是不可能允许打开杠杆发行纸钞的。

    可这也是必然发生的事情。

    原时空的信用货币发行，几乎都是这个套路，还是那句话，近现代国家的市场需要流通的货币是海量的，如果靠著那点贵重金属，根本就不够用。

    苏泽确实是在画饼，但是这个饼李文全未必能吃上。

    但是让李文全知道这个饼，就足够了。

    李文全思索片刻：「可纸钞发多了，万一百姓都来兑银元怎么办？」

    「所以要有足够的银元压仓。」苏泽接过话，「倭银公司正好有。你们压得住，别家票号压不住。久而久之，百姓会更信你们的纸钞。」

    「纸钞流通越广，需求越大。谁能发更多钞，谁就能用这些纸」去放贷、

    投资，赚取利差。纸钞发得越多，能调动的资源就越大。这利润，可比铸币火耗的蝇头小利大多了。」

    苏泽看著他：「铸币，是赚银元转手的差价。发钞，是赚整个钱流通过程的利润。一个是死水微澜，一个是活水长流。世子选哪个？」

    李文全沉默。他想起父亲的话，苏泽看事总比别人远一步。

    「此外，」苏泽补充，「纸钞一旦流通，朝廷税赋、大宗贸易会渐用纸钞。

    倭银公司若主导发钞，等于在未来的贸易结算中，抢占了枢纽位置。这才是长久的财源。」

    李文全缓缓吐了口气。他听明白了。

    倭银公司的优势，不在放弃银元，而在利用银元储备，去撬动更大的纸钞发行权。

    「苏检正的意思是，倭银公司不仅要买国债，还要尽可能多地买，尽可能厚地储备银元，以便在未来争取更高的发钞比例？」

    「正是。」

    「风险呢？」

    「风险是，国债或纸钞崩盘。但若连朝廷和倭银公司都撑不住，那大明财政也就完了。届时，银元也一样是废铁。」

    李文全站起身，拱手：「李某明白了。回去便召集公司掌柜，商议认购国债之事！」

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